Главное в материале

  • Технологический сектор отыграл часть утренних потерь, но инвесторы требуют всё более сильных результатов на фоне высоких оценок
  • Brent вернулась к уровням около $114, WTI превысила $100 на фоне угроз Ирана в адрес американских баз
  • Иена укрепилась на сильной инфляции в Японии, доходности Treasuries снизились с максимумов за два десятилетия

Смешанная сессия в Азии

Азиатские фондовые рынки завершили пятницу смешанной динамикой. Технологические компании сумели отыграть часть утренних потерь благодаря покупкам «на отскоке» в конце тяжёлой недели для сектора, при этом защитные активы пользовались спросом на фоне осторожных настроений. Сеульский рынок, находившийся в центре ИИ-бума и лидировавший по потерям, после падения более чем на 2% на открытии закрылся ростом; SK hynix прибавила более 4%. Накануне её американские акции упали более чем на 8% после того, как компания отказалась от планов IPO своей американской «дочки» Solidigm, сославшись на «рыночные условия и динамику цены акций». Выросли рынки Гонконга (+0,7%), Шанхая (+0,9%), Сиднея, Сингапура и Джакарты. Токийский Nikkei 225, где велика доля техкомпаний, закрылся снижением на 0,3% до 62 693,16, хотя и значительно выше минимумов дня. Падали также Веллингтон, Мумбаи и Манила; Тайбэй был закрыт из-за приближения тайфуна «Чампи». В Европе Лондон (-0,4% до 10 687,47), Франкфурт и Париж снижались утром.

Давление на технологический сектор

С июня, когда акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, достигли рекордных максимумов, их котировки находятся под давлением из-за опасений переоценённости, сомнений в окупаемости огромных расходов на инфраструктуру и оборудование, а в последнее время — из-за растущих затрат на обслуживание. К этому добавился вызванный войной с Ираном рост нефти выше $100, разгоняющий инфляцию, вынуждающий центробанки повышать ставки и доводящий стоимость государственных заимствований до максимумов за десятилетия. Сильная отчётность прошлых кварталов сдерживала опасения, но, как отмечают аналитики, инвесторы требуют всё лучших результатов. Отчётность Meta и производителя чипового оборудования Lam Research на этой неделе превзошла прогнозы, однако их акции всё равно упали. «Даже позитивные новости игнорируются», — сказал Фавад Разакзада из FOREX.com: «Сильных результатов уже недостаточно, если прогнозы не соответствуют и без того требовательной оценке. Инвесторы становятся гораздо менее снисходительными». Отток из техсектора поддержал промышленные компании, обойдённые вниманием в период ИИ-бума: Dow на неделе вырос, тогда как Nasdaq и S&P 500 снизились; по итогам пятницы Dow закрылся на уровне 52 867,98 без изменений.

Бегство в защитные активы и дорогая нефть

Иена укрепилась к доллару на сильных данных по японской инфляции, повысивших ставки на очередное повышение процентной ставки. Валюта в последние годы слабела из-за широкой разницы ставок между США и Японией и опасений по поводу фискальной ситуации в стране. Спросом пользовались и казначейские облигации США: доходности снизились с максимумов за два десятилетия, двух- и десятилетние находились на минимумах за месяц. «Рынки ищут убежища: привычные страхи вокруг ИИ и техсектора вместе с всё более высокими ценами на нефть и энергоносители толкают инвесторов обратно в облигации», — отметил Гэвин Френд из National Australia Bank. Кэрол Конг из Commonwealth Bank of Australia допустила, что иена может выиграть дальше, если распродажа техакций продолжится. Нефть добавила тревожности на новых опасениях по Ближнему Востоку: Brent продолжила рост четверга и двигалась к $115 за баррель — максимуму с мая, закрывшись на 113,94 (+0,7%), WTI превысила $100, составив 100,57 (+1,1%). Очередной скачок произошёл после того, как Иран пригрозил ударами по американским базам в регионе, если их военные продолжат сопровождать суда через Ормузский пролив.