Главное в материале
- Чистая прибыль BNP Paribas за III квартал — 3,46 млрд евро, рост на 13,5%, выше прогноза в 3,23 млрд
- Доходы от операций с акциями выросли на 50%; банк объявил выкуп акций на 1,3 млрд евро с ноября
- BNP держит около 19 млрд евро французских гособлигаций и оценивает влияние роста спреда как минимальное
Прибыль превзошла ожидания за счёт торговли акциями
Крупнейший банк Франции BNP Paribas отчитался о чистой прибыли в 3,46 млрд евро за третий квартал — на 13,5% больше, чем годом ранее, и выше среднего прогноза аналитиков (3,23 млрд евро), сообщает euronews. Выручка выросла на 9,5% до 13,76 млрд евро, а главным драйвером стал рост доходов от операций с акциями на 50% — направление акций и прайм-услуг принесло 1,46 млрд евро. Выручка глобальных рынков подскочила на 21,9% до 2,67 млрд евро, приблизившись к рекорду первого квартала этого года. Гендиректор Жан-Лоран Боннафе назвал результаты «очень сильными» благодаря работе всех трёх подразделений.
Сильные и слабые места отчётности
Корпоративно-инвестиционное подразделение увеличило доходы на 16,6% до 5,2 млрд евро, розничный банкинг — на 3,6% на фоне процентной среды и роста комиссий. Слабым местом стал автолизинг: выручка Arval и Leasing Solutions упала на 29,1% из-за снижения цен на подержанные автомобили. Стоимость риска выросла до 964 млн евро (39 базисных пунктов), оставшись в пределах ориентира банка на 2026 год — ниже 40 базисных пунктов. Коэффициент CET1 на конец сентября составил 12,9%, и к концу года он, по ожиданиям банка, превысит 13% за счёт продажи марокканской «дочки» BMCI. BNP также объявила выкуп собственных акций на 1,3 млрд евро с ноября, одобренный ЕЦБ, и подтвердила цели до 2028 года, включая рентабельность материального капитала 12% в этом году и выше 13% к 2028-му; новый стратегический план до 2030 года будет представлен 2 февраля. Несмотря на результаты, акции на открытии торгов в Париже снижались примерно на 1,5%.
Отчёт на фоне бюджетного кризиса
Публикация результатов совпала с политическим и бюджетным кризисом во Франции. Как отмечает euronews, доходность французских десятилетних гособлигаций на прошлой неделе впервые с 2002 года превысила 5%, поскольку разобщённый парламент с трудом продвигает бюджет на следующий год на фоне массовых уличных протестов. Moody's в пятницу сохранил суверенный рейтинг Франции без изменений, но с негативным прогнозом. На этом фоне BNP постаралась снизить опасения по поводу своей подверженности французскому долгу: банк держит около 19 млрд евро гособлигаций Франции, из которых примерно 16 млрд учитываются по амортизированной стоимости — при такой схеме колебания рыночной цены не затрагивают капитал. По оценке банка, дополнительное расширение спреда между французскими и немецкими облигациями на 0,5 процентного пункта сократило бы CET1 лишь примерно на 0,02 пункта.
Почему банк меньше зависит от Франции
Дополнительный аргумент BNP — диверсификация: на французский рынок в 2025 году пришлось менее 10% докодоговой прибыли материнской компании, примерно вдвое меньше, чем в 2016 году, следует из презентации результатов. Иными словами, даже на фоне рекордной доходности французских гособлигаций банк утверждает, что прямое влияние кризиса на его капитал ограничено — как за счёт учёта облигаций, так и за счёт сниженной доли домашнего рынка в прибыли. Пока это оценка самого банка, а не независимая проверка: реакция рынка в день отчёта была сдержанной, акции слегка снижались.
