Главное в материале

  • ЦБ Узбекистана 22 октября вынес на обсуждение проект первого стандарта исламского финансирования — порядка операций «мурабаха»
  • Наценка банка фиксируется в договоре и не может меняться; комиссии за финансирование запрещены, неустойка направляется на благотворительность
  • Обсуждение до 1 ноября; ранее, с 20 июля 2026 года, действуют правила организации и лицензирования исламских банков

Проект стандарта вынесен на обсуждение

Центральный банк Узбекистана предложил утвердить первый стандарт исламского финансирования, устанавливающий порядок проведения операций «мурабаха» в исламской банковской деятельности. Соответствующий проект решения был вынесен на общественное обсуждение 22 октября, сообщило издание Daryo.uz. Обсуждение продлится до 1 ноября; в случае принятия документ вступит в силу со дня официального опубликования.

Как устроена мурабаха

По определению из проекта, мурабаха — это способ финансирования, при котором финансовое учреждение продаёт клиенту товар, предварительно сообщив ему первоначальную стоимость и размер наценки, в том числе при продаже в рассрочку. Банк может продать клиенту товар только после того, как приобрёл его в свою собственность; заключать договор мурабахи, не приобретя товар, запрещено. Начальная цена товара и банковская наценка указываются в договоре отдельно: наценка фиксируется как твёрдая сумма или чёткий процент от стоимости товара и в дальнейшем не меняется.

Ограничения и запреты

Клиент может платить за товар в рассрочку, но банк не вправе добавлять к цене дополнительные сборы из-за продления или задержки срока оплаты. Также предлагается запретить взимать отдельные комиссии и сборы за финансирование или принятие обязательства по финансированию. При задержке платежа договором может предусматриваться неустойка, однако такие средства не становятся доходом банка: они учитываются на отдельном счёте и направляются на благотворительные цели от имени клиента. Кроме того, запрещается продажа золота, серебра и валюты в рассрочку на основе мурабахи, обратный выкуп банком товара, принадлежащего клиенту или его представителю, а также условие о непереходе права собственности на товар к клиенту до полной выплаты платежей.

Контекст: регулирование исламского банкинга

Это предложение развивает ранее принятые нормы. Как отмечает Daryo.uz, порядок организации и лицензирования исламской банковской деятельности в Узбекистане был определён документом, вступившим в силу 20 июля 2026 года: он создал правовые основания для учреждения новых исламских банков и открытия «исламских окон» в традиционных банках. Такие организации обязаны иметь исламский финансовый совет не менее чем из трёх членов, квалифицированных руководящих сотрудников и политику соответствия исламским финансовым стандартам. Издание также сообщало об определении порядка перехода банков на исламский банкинг.

Почему это важно

Если проект будет принят, банки и клиенты впервые получат единые письменные правила для операций мурабахи — ключевого инструмента исламского финансирования, работающего через продажу товара с наценкой вместо процентного кредита. Из проекта прямо следуют практические изменения: фиксированная наценка в договоре, запрет скрытых комиссий и штрафов в доход банка, а также ограничения на рассрочку по золоту, серебру и валюте. Это затрагивает как новые исламские банки и «исламские окна» традиционных банков, действующие с 20 июля 2026 года, так и клиентов, выбирающих такое финансирование. Пока документ находится лишь на стадии обсуждения, и его итоговая редакция может измениться.