Главное в материале
- Убыток фонда за III квартал — 278 млрд крон (26,4 млрд евро), доходность облигаций −3,5%
- Общая доходность −0,5%; акции принесли +0,5%, недвижимость +0,4%, ВИЭ-инфраструктура +7,5%
- На конец сентября фонд стоил 22 014 млрд крон (2,09 трлн евро); с учётом курса и притока средств потерял 670 млрд крон
Убыток на фоне роста ставок
Норвежский суверенный фонд — крупнейший в мире с активами около 2,1 трлн евро — в четверг, 22 октября, сообщил об инвестиционном убытке в 278 млрд крон (26,4 млрд евро) за третий квартал. Управляющий фондом Norges Bank Investment Management (NBIM) связал результат с ростом процентных ставок. «Доходность фонда в целом была близка к нулю и по итогам квартала ушла в небольшое отрицательное значение, поскольку повышение процентных ставок ухудшило результаты наших инвестиций в инструменты с фиксированным доходом», — заявил заместитель гендиректора фонда Тронд Гранде.
Распродажа облигаций
По вложениям в инструменты с фиксированным доходом, занимающим чуть более четверти портфеля, доходность составила −3,5%. Около 70% этих инвестиций приходится на государственные облигации. В третьем квартале на мировом рынке облигаций прошла масштабная распродажа: доходности гособлигаций поднялись до уровней, невиданных со времён финансового кризиса, на фоне растущих опасений из-за увеличения госдолга США и стран ЕС. Одновременно центробанки, включая ФРС США и ЕЦБ, повышали ключевые ставки на фоне роста инфляции в США и еврозоне. Рост рыночных ставок, как правило, снижает цены уже обращающихся облигаций, поскольку новые выпуски предлагают более высокую доходность.
Структура результатов и портфеля
Совокупная инвестиционная доходность фонда составила −0,5%. Акции принесли +0,5% при значительных различиях между секторами: «Больше всего выросли акции энергетических компаний, тогда как чувствительные к ставкам секторы, такие как коммунальные услуги и недвижимость, показали снижение», — отметил Гранде. Инвестиции в недвижимость дали доходность 0,4%, вложения в непубличную инфраструктуру возобновляемой энергетики — 7,5%. На конец сентября фонд стоил 22 014 млрд крон (2,09 трлн евро): 72,1% — акции, 25,8% — облигации, остальное — непубличная недвижимость и инфраструктура ВИЭ. С учётом курсовых колебаний и притока новых средств общая стоимость фонда за квартал сократилась на 670 млрд крон (63,6 млрд евро).
