Главное в материале

  • Ставка по десятилетней ипотеке близка к 4,5% — выше пика конца 2023 года (чуть более 4,4%)
  • Interhyp связывает рост с войной с участием Ирана; ЕЦБ дважды повышал ставки в этом году, депозитная ставка — 2,5%
  • Цены на жилье выросли на 0,6% год к году во II квартале, новые выдачи ипотеки с января по июль упали более чем на 1,5%

Ставки выше пика 2023 года

Получить кредит на покупку жилья в Германии сейчас дороже, чем в любой момент после финансового кризиса 2009 года, сообщил мюнхенский ипотечный брокер Interhyp. По его данным, типичная ставка по десятилетнему кредиту близка к 4,5% и превысила предыдущий пик — чуть более 4,4%, зафиксированный в конце 2023 года. Гендиректор Interhyp Йорг Утехт отметил, что средняя ставка по десятилетним ипотекам выросла с 3,9% еще в мае. Последний опрос кредиторов, опубликованный брокером 15 октября, показывал среднюю ставку около 4,4%, но она продолжает расти. При этом большинство опрошенных банков ожидают стабильности ставок в ближайшие два месяца: 60% прогнозируют снижение в горизонте шести–двенадцати месяцев, а 40% — дальнейший рост.

Данные регуляторов подтверждают скачок

И данные Interhyp, и статистика Бундесбанка по жилищным кредитам домохозяйствам указывают, что стоимость заимствований не была столь высокой со времен кризиса 2009 года. Данные ЕЦБ показывают быстроту изменений: средняя ставка по немецкой ипотеке выросла с 1,48% в начале 2022 года до 4,15% к концу 2023-го, снизилась до 3,57% в начале 2025-го и вновь поднялась до 3,91% во втором квартале текущего года — еще до последнего скачка.

Война и политика ЕЦБ

Утехт объяснил последнее повышение главным образом войной с участием Ирана и вызванными ею инфляционными опасениями. Для сдерживания цен ЕЦБ в этом году дважды повышал ставки, доведя ключевую депозитную ставку до 2,5%. По оценке Утехта, недавнее повышение добавляет почти 200 евро к ежемесячному платежу по среднему кредиту, и часть клиентов стала осторожнее. Он считает, что ставки существенно снизятся лишь после окончательного урегулирования конфликта, признаков которого пока мало.

Рынок жилья: цены растут, выдачи падают

Несмотря на удорожание кредитов, «цены на жилье в Германии продолжают постепенно повышаться», говорится в октябрьском анализе голландского банка ING: слабость рынка проявляется во всем, кроме цен. По данным федерального статистического ведомства Destatis, во втором квартале цены выросли на 0,6% в годовом выражении — более чем на 5% выше минимума 2024 года, но на 8,2% ниже пика 2022-го. Объем новых ипотечных выдач с января по июль сократился более чем на 1,5%. ING отмечает, что хронический дефицит предложения жилья не позволил ценам скорректироваться сильнее, жилищное строительство остается вялым, а заметного восстановления спроса в ближайшее время ждать не стоит. Внимание заемщиков теперь обращено к ЕЦБ, который объявит следующее решение по ставкам 29 октября.