Главное в материале
- Anthropic предлагает 825 млн акций по $70–78; верхняя оценка — $1,404 трлн, привлечение — до $64,35 млрд
- Отдельное частное размещение на $26 млрд: Google и Nvidia вложат по $10 млрд
- Основатели сохранят 50,1% голосов через Class F; торговля ожидается около 19 ноября под тикером ANT
Условия размещения
Anthropic, компания-разработчик чатбота Claude, во вторник раскрыла в обновлённом документе для SEC условия первичного размещения: 825 млн акций класса A по $70–78 за штуку, из которых около 801,35 млн продаёт сама компания и 23,65 млн — существующие акционеры. По верхней границе диапазона это принесёт $64,35 млрд до вычета комиссий, из которых примерно $62,5 млрд придутся на долю компании. Оценка по полностью разводнённой базе — с учётом потенциальных акций из опционов и других инструментов — составит около $1,4 трлн, а при листинге по верхней цене — $1,404 трлн. Торговля на Nasdaq Global Select Market ожидается примерно 19 ноября под тикером ANT, до 20% размещения может быть распределено между розничными инвесторами. Андеррайтеры во главе с Goldman Sachs и Morgan Stanley получат опцион на выкуп ещё до 123,75 млн акций; с его учётом чистая выручка оценивается в $84,6–93,7 млрд.
Оценка ниже ожиданий, но выше майской
Верхняя оценка $1,404 трлн заметно превышает $965 млрд, по которым Anthropic привлекала средства в мае, однако остаётся ниже $2 трлн, на которые, по сообщениям, компания рассчитывала пару месяцев назад. BBC также отмечает, что диапазон $1,1–1,3 трлн ниже прогнозировавшихся аналитиками $2 трлн. Размещение проходит на нестабильном рынке: после прошлонедельных промежуточных выборов в США Nasdaq резко упал на опасениях, что Конгресс под контролем демократов замедлит развитие ИИ и строительство дата-центров, а также на более широких сомнениях в окупаемости миллиардных расходов на ИИ. Старший рыночный аналитик City Index Фиона Чинкотта назвала запрашиваемую сумму «довольно смелой» на фоне этой волатильности и отметила, что компания, судя по всему, сохраняет оптимизм в отношении спроса на ИИ.
Частное размещение и контроль основателей
Параллельно с IPO Anthropic договорилась о частном размещении невотирующих акций класса N на $26 млрд по цене IPO с участием AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia и TSMC; Google и Nvidia инвестируют по $10 млрд каждая. После размещения основатели сохранят контроль: акция класса F даёт им 50,1% голосов по общим вопросам акционеров, а Long-Term Benefit Trust будет избирать большинство совета директоров, поэтому покупатели акций класса A получат ограниченное влияние. Компания зарегистрирована как public benefit corporation.
Финансовые показатели и детали из документа
Обновлённый документ раскрывает и новые цифры: выручка в годовом исчислении (run-rate) достигла $81 млрд к концу октября — примерно на $10 млрд больше, чем месяцем ранее; выручка за третий квартал составила $17 млрд, за девять месяцев — $33,2 млрд. При этом чистый убыток за девять месяцев — $104 млрд, а обязательства по вычислительной инфраструктуре достигли $900,9 млрд; в кассе и краткосрочных инвестициях — почти $132 млрд. Сооснователи — Дарио Аматей, Даниэла Аматей, Том Браун, Джек Кларк, Джаред Каплан, Сэм Маккэндлиш и Кристофер Ола — продают в рамках IPO почти по 3,4 млн акций каждый, что по средней цене $74 составит около $250 млн на человека. TechCrunch также обращает внимание на стилистическую деталь: в документе «super intelligence» и «SI» местами используются как синонимы «искусственного интеллекта» со ссылкой на сентябрьский указ Трампа, предписавший госведомствам применять новую терминологию. Для контекста: главный конкурент OpenAI, по сообщениям, на прошлой неделе был оценён в $1,25 трлн после привлечения $11 млрд — почти вдвое меньше изначально планировавшихся $20 млрд.
Источник изображения, Getty Images 
