Главное в материале

  • $10 млрд выручки от OpenAI за квартал — почти 11% из $92,3 млрд общей выручки Microsoft
  • За 2026 финансовый год — $24,1 млрд; дебиторская задолженность OpenAI выросла с $6 млрд до $7,2 млрд
  • Доля Microsoft в OpenAI снизилась с 25% в июне до 24% в сентябре

Квартальная выручка и задолженность

Microsoft отчиталась в регуляторной документации о $10 млрд выручки от коммерческих соглашений с OpenAI, включая платежи по разделу выручки, за квартал, завершившийся 30 сентября 2026 года, пишет TechCrunch. Это почти 11% общей квартальной выручки компании в $92,3 млрд. Финансовый год Microsoft начинается в июле, поэтому этот квартал — первый в её фискальном 2027 году. За весь 2026 финансовый год выручка от OpenAI достигла $24,1 млрд; в текущем квартальном темпе это эквивалентно примерно $40 млрд в год.

Долг OpenAI и структура платежей

Помимо выручки, Microsoft сообщила о $7,2 млрд дебиторской задолженности OpenAI на конец сентября — против $6 млрд на конец июня. Эти деньги представляют суммы, которые OpenAI должна за предыдущие сделки, а не дополнительную выручку. Неизвестно, какая часть выручки пришлась на раздел выручки, а какая на облачные сервисы Azure; TechCrunch запросил уточнения. В ноябре 2025 года издание со ссылкой на утечку сообщало, что Microsoft получила $865,8 млн чистых платежей по разделу выручки от OpenAI за первые девять месяцев того года.

Условия партнёрства и размывание доли

По имеющимся данным, OpenAI делится 20% выручки с Microsoft в рамках прежней сделки, по которой софтверный гигант вложил в стартап более $13 млрд; ни одна из сторон официально этот процент не подтверждала. По соглашению апреля 2026 года OpenAI обязана продолжать делиться выручкой с Microsoft до 2030 года с учётом потолка, при этом ей разрешено работать с конкурирующими облачными провайдерами. Сближение условий началось в октябре 2025 года, когда Microsoft отказалась от эксклюзивности партнёрства, а OpenAI обязалась дополнительно закупить Azure-сервисов на $250 млрд. Доля Microsoft в OpenAI снизилась с примерно 25% в июне до 24% в сентябре, продолжив постепенное снижение с примерно 27% после рекапитализации октября 2025 года; Microsoft не уточнила причину размывания доли.

Партнёры и конкуренты одновременно

Показатели отчётности показывают, насколько тесными остаются финансовые связи компаний, даже когда они всё активнее борются за одних и тех же клиентов. Ранее TechCrunch писал, что Microsoft, по имеющимся данным, обучала продавцов аргументам против OpenAI и Anthropic, а затем — что компании открыто конкурируют сильнее, чем когда-либо, в том числе за одних и тех же заказчиков. Таким образом, рост выручки от OpenAI сочетается с нарастающей конкуренцией: Microsoft одновременно зарабатывает на партнёрстве и продвигает собственные решения против партнёра.