Главное в материале

  • MSCI предложила перевести Индонезию из развивающихся рынков в категорию «Standalone Market», минуя статус граничного рынка
  • Индонезийские акции упали на 11% — крупнейшее дневное падение за 28 лет
  • Окончательное решение MSCI объявит до конца июня 2027 года

Обвал рынка на фоне предложения MSCI

В пятницу индонезийские акции потеряли около 11% — крупнейшее однодневное падение за последние 28 лет. Поводом стало решение одного из крупнейших мировых провайдеров фондовых индексов MSCI запустить консультации по предложению переклассифицировать Индонезию в категорию «Standalone Market», что выведет страну из основных глобальных группировок рынков MSCI. MSCI делит рынки на развитые, развивающиеся, граничные и отдельные.

Причины и последствия понижения статуса

MSCI заявила, что на фоне опасений инвесторов сохранение за Индонезией статуса развивающегося рынка «больше не является оправданным». Предлагаемая переклассификация переведёт крупнейшую экономику Юго-Восточной Азии из категории развивающихся рынков, минуя статус граничного рынка, и поставит её в один ряд с Ямайкой, Панамой и Палестиной. Это может вынудить глобальные фонды, отслеживающие индекс развивающихся рынков MSCI, распродать индонезийские активы.

Претензии к инвестируемости рынка

В заявлении MSCI говорится, что «участники рынка выразили серьёзную обеспокоенность уровнем инвестируемости индонезийского рынка акций». Среди названных проблем — недостаточная прозрачность структуры владения акциями и подозрения в согласованных сделках. Компания ещё в январе указывала на возможность понижения статуса; в апреле власти Джакарты заявили, что завершили реформы и рассчитывают избежать понижения. MSCI отметила, что, несмотря на объявленные реформы, прогресс недостаточен и «существенные опасения по поводу дисфункции рынка» сохраняются. «MSCI намерена реализовать предлагаемую переклассификацию, если только консультации не выявят очевидных доказательств значимых улучшений в корпоративном управлении и функционировании рынка, которые могли бы стать основанием для пересмотра решения», — говорится в сообщении. Окончательное решение будет объявлено до конца июня 2027 года.

Отток капитала и давление на рупию

По данным Bloomberg, решение наносит удар по уверенности инвесторов в момент, когда глобальные фонды уже вывели из индонезийского фондового рынка чистыми $4,9 млрд с начала года — страна движется к худшему показателю за всю историю. С января эталонный индекс Джакарты упал примерно на 39%, а рупия потеряла около 8%. Банк Индонезии при этом вновь подтвердил приверженность поддержанию стабильности рупии.