Главное в материале

  • JPMorgan Chase заработала $15,3 млрд в III квартале, но впервые почти за три года не оправдала прогнозов аналитиков ($5,57 против ожидавшихся $5,93 на акцию)
  • Citigroup увеличила прибыль на 40%, Wells Fargo и Goldman Sachs превзошли или показали сильные результаты
  • Банки предупреждают о рисках: высокие ставки, инфляция, бюджетные дефициты и геополитика

Сильная отчетность открывает сезон

Четыре крупнейших банка США — JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs — отчитались о росте прибыли в третьем квартале по сравнению с годом ранее. По данным Euronews, это стало новым признаком устойчивости американской экономики: потребители продолжают погашать долги, а бизнес активно инвестирует в искусственный интеллект. Крупные банки традиционно открывают сезон квартальной отчетности, и этот сезон имеет ключевое значение для фондового рынка, поскольку высокая корпоративная прибыль помогла индексу S&P 500 обновить рекорды. По данным FactSet, аналитики ожидают роста прибыли на акцию компаний из S&P 500 почти на 30% год к году — это был бы третий квартал подряд с ростом выше 25%.

JPMorgan: редкий промах

JPMorgan Chase, крупнейший банк США по активам, получила прибыль $15,3 млрд, или $5,57 на акцию, против $14,4 млрд ($5,07 на акцию) годом ранее. Однако результат оказался ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $5,93 на акцию — это первый промах банка почти за три года. Банк зафиксировал убытки по инвестиционным ценным бумагам на $658 млн и рост расходов на 12%. Доходы от рынка долговых инструментов снизились на 4% год к году, хотя совокупные доходы от рынков выросли на 15%. Гендиректор Джейми Даймон заявил, что экономику США продолжают подпитывать сильные инвестиции бизнеса и потребительские расходы, однако «крупные бюджетные дефициты, упорная инфляция, высокие цены активов, рост процентных ставок и меняющаяся геополитическая обстановка продолжают скрыто менять ситуацию».

Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo

Goldman Sachs увеличила прибыль до $5,29 млрд ($17,01 на акцию) против $4,1 млрд ($12,25) годом ранее. Выручка от операций с акциями выросла на 72% год к году, но доходы от операций с долгами, валютами и сырьевыми товарами упали на 24% по сравнению со вторым кварталом. Citigroup сообщила о росте прибыли на 40% год к году с превышением ожиданий Уолл-стрит: выросли доходы от инвестиционно-банковских услуг и управления благосостоянием, а прибыль подразделения кредитных карт осталась примерно на прежнем уровне. Wells Fargo получила прибыль $5,95 млрд ($1,87 на акцию), превзойдя прогнозы; банк стабильно наращивает прибыль после того, как регуляторы сняли ограничение на размер активов, введенное почти десять лет назад из-за скандала с практикой продаж.

Риски на горизонте

Несмотря на сильные результаты, банки предупредили о долгосрочном эффекте повышенных процентных ставок и возможном давлении роста цен на потребителей, если инфляцию не удастся обуздать. Летом на долговом рынке наблюдалась значительная волатильность на фоне опасений инвесторов по поводу государственных расходов и инфляции: доходности 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США поднялись до уровней, не фиксировавшихся много лет. По данным Euronews, рост цен на дизельное топливо, технологии и продукты питания дал Федеральной резервной системе повод повысить ставку в прошлом месяце — несмотря на давление Белого дома, выступавшего против ужесточения политики.